过去百姓有了闲钱，首选会是存入银行。上世纪80年代中期，百姓的闲钱有了第二个出路：购买国债。伴随着中国经济走强，普通市民逐渐有了理财意识，股票、基金慢慢代替了储蓄存款，成为家庭资产的主要组成部分。1998年房改后，流动性让一部分人开始投资房产；与此同时，理财方式开始多元化，黄金、外汇、收藏品。

2012年5月13日，西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心发布的全国首份《中国家庭金融调查报告》显示，在家庭资产中，金融资产为6.37万元，仅仅只占总资产8.76%，而非金融资产为66.40万元，占91.24%。

存银行和买国债是首选

今年56岁的李杰是东北人，现是北京一家建筑公司的老板。1972年参加工作时，因父亲是当地一所重型机械厂的领导，他便顺利地进机械厂当了一名工人。每个月30多元的收入，这在当地也算是高收入，像这样高工资的国家企业也很是让人羡慕。

但是，没干几年，李杰就厌倦了工厂的重复劳动。1978年，改革开放的那一年，李杰周围很多人都下海经商，他也想出去闯闯。但是，保守的父亲死活不同意他辞职，于是，李杰没和家里人打招呼，悄悄地和朋友去了广东，在那里卖服装赚到了第一桶金。

然而，1980年8月30日召开的第五届全国人民代表大会第三次会议上，时任财政部长王丙乾给全国人大代表算了一笔账，尽管1979年后农业前所未有的丰收，可1979年和1980年的财政赤字合计高达298.1亿元，是建国以来的最高纪录。

为了弥补国库空虚，中央政府开始筹划发行国债，向老百姓“借钱搞建设”。1981年，中国首次发行国库券，总金额40亿元，10年还本付息，年息4厘，自发行第6年起分5年作5次偿还本金，要求全民所有制和集体所有制单位购买20亿元，城乡人民购买20亿元。当时规定，国库券不得当作货币流通、不得自由买卖。

李杰说，当时百姓对国库券不感兴趣，一是手里的余钱不多，再就是国库券买了不能用，利率也不高。但当时，每个单位都有购买国库券的任务，领导往往会带头认购，每个干部都要买。认购的钱直接从工资中扣掉，一般是50元，多了100元。李杰的父亲还专门给他写了一封信，劝他如果有闲钱就买点国库券。为了支持父亲，也为了向父亲证明自己出来下海的决定是正确的，他特地去邮局给家里汇过去了500元钱用来购买国库券。

1987年，国务院作出了财政不得向中央银行透支的明确规定，发行国债逐步成为弥补财政赤字的唯一手段。而经过7年的发行，国债偿还时间长、不能变现的缺点暴露无遗。这也导致国债越来越难卖，几乎完全靠行政摊派。1988年4月，国家批准在部分城市进行开放国库券转让市场的试点，可以流通的国债变成了可以赚钱的有价证券。

李杰开始主动购买国库券，手里余钱多了，加上国库券利率明显比存银行高，还能流通。国库券由此开始成为家庭理财的一个渠道。

“国库券虽然利息高，但是毕竟发行量少。”李杰说，当时中国居民的收入水平也大幅提高，很多人手里都有了闲钱，储蓄成为了很多家庭的首选，他的大部分钱也都存在银行。当时活期存款和定期存款利率差别比较大，以1985年为例，一年期为7.20%，活期为2.88%，存期越长，利率也越高。