Buscan salida para las empresas
de pequeños préstamos

Por ZHAO FEI, corresponsal especial

Banco comercial de capital no oficial de Wenzhou.

Wenzhou es la región más activa del capital extraoficial de China. Sobre la base de los datos de la Sucursal Central de esa localidad del Banco Popular de China, banco central del país, se calcula que el capital en ese término de 2008 alcanzó los 342.000 millones de yuanes, pero algunos estudiosos afirman que la cifra ascendió a 600.000 millones de yuanes. El documento “Opiniones orientadoras sobre experimentos de las empresas que conceden pequeños préstamos”, hecho público en mayo del año pasado, fue considerado por el público en general como una forma de incorporar capital privado al estatal. En la actualidad, en Wenzhou se han establecido ocho empresas que otorgan créditos módicos y su desarrollo ha despertado mucha atención en la sociedad.

“Salvavidas” de las pymes

“Si no fuera por este préstamo de 500.000 yuanes, nuestra fábrica habría cerrado”, aseguró muy satisfecho el gerente Zheng, quien recientemente recibió esa cantidad de la Compañía Ruifeng de Pequeños Créditos, del distrito de Yongjia, en la ciudad de Wenzhou.

Zheng gestiona una pequeña fábrica de impresión, que debido a la crisis económica, afrontó una situación muy tensa en la cadena de capital, sobre todo a finales de 2008, cuando esperaba el retiro de los fondos y también necesitaba devolver los préstamos bancarios, mientras los nuevos créditos bancarios no se habían aprobado. Es en este momento cuando las concesionarias de pequeños préstamos pueden servir de conexión con la cadena de capital.

La economía no estatal de Wenzhou representó el 80,9% del PIB local en 2008. La demanda de fondos de casi 300.000 pequeñas y medianas empresas y la existencia de gran cantidad de capital extraoficial, son tierra fértil para el crecimiento de las empresas de pequeños préstamos.

Zhang Zhenyu, director de la Oficina de Finanzas de Wenzhou, señaló que, en el ámbito nacional, entre las instituciones financieras oficiales y las extraoficiales existe un vacío, que consiste en la falta de entidades que brinden servicios, especialmente a las pymes y comunidades. Y las empresas de pequeños préstamos, por sus trámites fáciles y formas flexibles, pueden completar positivamente la falla entre la financiación oficial y la del pueblo.

“Las empresas de pequeños préstamos generalmente ofrecen servicios a las mini empresas y las que tienen relaciones con la agricultura y el campo. El plazo del crédito es generalmente inferior a medio año y no requiere necesariamente de garantías”, comentó Pan Xianyong, gerente general de la Compañía Ruifeng. El modo de operación de los fondos se corresponde precisamente con las necesidades financieras de los pequeños negocios.

A diferencia de los bancos comerciales, aclaró Pan, las empresas de pequeños préstamos rebajan el costo de supervisión, valiéndose casi completamente de la familiaridad y confianza con los solicitantes. Normalmente estas casas financieras sólo demoran tres horas en cumplir el proceso desde que inician la verificación de la información del solicitante hasta que remiten el dinero a su cuenta. “Nosotros nunca revisamos los formularios de contabilidad del cliente. Aquí la mayoría de los negocios son pequeños, gestionados por familias, por ello los estados financieros son arbitrarios y no nos sirven como referencia importante. Cuando realizamos la investigación, pedimos primero que el cliente nos muestre su recibo del pago de electricidad”. Para una empresa, sobre todo si es manufacturera, prosiguió, el consumo de electricidad puede reflejar en cierta medida su situación de funcionamiento.

Yu Qian, responsable del departamento financiero del gobierno municipal de Wenzhou, dijo que los destinos de los préstamos de estas empresas de micro crédito son muy claros: el 80% es concedido a las pequeñas empresas, un 10% a la agricultura y el 10% restante a otros sectores. Las empresas de pequeños préstamos de la ciudad, ocho en total, pueden procesar una solicitud en un lapso que va de las tres horas a los tres días, pero el 85% de sus préstamos no son hipotecarios.

Dos de las empresas no requieren ninguna hipoteca para conceder el dinero que se les pide. Además, estas compañías son más flexibles e innovadoras que los bancos y se atreven a aceptar cuentas por cobrar como garantía de los préstamos a las empresas de la parte superior e inferior de las cadenas industriales, donde los riesgos financieros son considerados grandes. En la ciudad de Yueqing, por ejemplo, las transacciones de los criaderos de cerdos se liquidan cada tres meses. Una vez que una compañía de préstamos está convencida de que el pago llegará a tiempo, simplemente expedirá el préstamo a la granja. Sólo en este sector, la Compañía Zhengtai ha invertido casi 90 millones de yuanes.

A finales de marzo de 2009, las ocho empresas de pequeños préstamos de Wenzhou habían puesto de manera acumulada 2.050 millones de yuanes a disposición de más de 3.000 pequeños negocios, relacionados con la agricultura y el campo. “La mayoría de las empresas de pequeños préstamos limitan sus actividades a las aldeas y cantones locales, donde la gente se conoce bien desde hace muchos años. Con una charla breve, se puede lograr una detallada información sobre los solicitantes. Este modo de préstamo, basado en el crédito, rebaja en gran medida el costo de supervisión, logrando una eficacia muy grande”, explicó Zhang Jun, subsecretario general del Centro de Estudios de la Economía no Pública de China, de la Academia de Ciencias Sociales de China. De todos los préstamos de pequeña cantidad realizados en la provincia de Zhejiang, donde se encuentra Wenzhou, los empréstitos diferidos son de 400.000 yuanes y representan menos del 1‰ del volumen total.

Limitado espacio de supervivencia

Cangnan Lianxin Co., Ltd. es la primera empresa de pequeños préstamos de Wenzhou. Su tasa de circulación de capital ascendió al 18%, la más alta entre las compañías de su tipo. Sin embargo, uno de los fundadores, Chen Kaiyun, mostró que, igual que otras empresas del giro, su rendimiento final es relativamente bueno, pero, “desde el punto de vista de inversión de empresas, nuestro beneficio es mucho más bajo que si invertimos este capital en otros sectores”.

Debido a las limitaciones de las políticas, los intereses son la única fuente de beneficio de las empresas de pequeños préstamos y su tasa de interés normalmente oscila de un 10% a un 20%, un poco más que la de referencia de los bancos. Pero estamos obligados a pagar los impuestos en calidad de empresas comunes y no tenemos los beneficios de las políticas fiscales preferenciales para las instituciones financieras. Entonces, después de excluir los impuestos, las ganancias son pobres.

Zhou Dewen, presidente de la Asociación de las Pymes de Wenzhou, hizo un análisis detallado: Si una empresa de micro crédito expide un préstamo de 100 millones de yuanes, con una tasa de interés del 16%, tendrá 16 millones de yuanes en intereses. Pero de este ingreso tenemos que pagar el impuesto sobre la renta, según la tasa estándar de un 25% para las empresas comunes, y un 5,6% de impuestos de negocios. Para las compañías que se mantienen sólo con los intereses del crédito, las tasas de estos impuestos son muy importantes. Según las estipulaciones estatales, a los bancos se les aplica un impuesto sobre la renta de un 12,5% y un impuesto de negocios de un 3%.

El 13 de octubre de 2008 comenzó a operar la primera empresa de pequeños préstamos de Wenzhou, Cangnan Lianxin Co., Ltd.

Por otra parte, como a estas empresas sólo se les permite hacer negocios de préstamos y no pueden ofrecer servicios de depósito, ni préstamos confiados, no gozan de los empréstitos entre bancos. Su gestión depende totalmente de su propio capital y la fuente de fondos es el mayor problema para ellas. El capital registrado de Cangnan Lianxin es de 100 millones de yuanes. Después de la apertura de su negocio, expidió en un día 42,5 millones de yuanes, y menos de un mes más tarde ya no tenía capital para prestar.

Ruifeng también ha encontrado el mismo problema. Tiene un capital disponible de 150 millones de yuanes y sólo en el primer día de negocios concedió préstamos por 29 millones de yuanes. Su gerente general, Pan Xianyong, precisó que, como la empresa no tiene mucho capital, después de prestar todo el dinero, quedamos prácticamente paralizados.

“El cuello de botella que enfrenta el desarrollo de las empresas de pequeños préstamos es el capital. Si no logran resolver este problema, es muy probable que infrinjan las normas establecidas”, subrayó Zhang Jun. Tales regulaciones restrictivas son estipuladas por el Banco Popular de China y la Comisión Reguladora de Bancos: primero, el capital debe proceder de fondos propios; segundo, se prohíbe estrictamente absorber depósitos del público y recaudación ilegal de fondos. Estas dos cláusulas controlan el riesgo y, al mismo tiempo, limitan la libertad de las empresas de pequeños préstamos, permitiéndoles sobrevivir entre los organismos no gubernamentales de préstamos privados y las instituciones financieras. En este caso, para su existencia, estas empresas, después de conceder en créditos todo su capital disponible, probablemente buscarán formas alternativas para seguir el negocio, a riesgo de infringir las normas y reglamentos. La solución de esta situación tiene dos posibilidades, que los actos de infracción a las normas reciban castigos, o sean aprobados tácitamente, pero así se retornará al antiguo modelo de la fundación de la cooperativa rural.

Futuro de las empresas de pequeños préstamos

“Mucha gente ha visto los problemas de estas empresas, pero todavía muchas de ellas están dispuestas a participar en este negocio, porque miran con buenos ojos su futuro”, afirmó Zhou Dewen. La mayor atracción de establecer un negocio de este tipo es su papel de predecesor de bancos rurales. En China es difícil entrar en el sector financiero y la prueba de los pequeños préstamos será sin duda el mejor trampolín para introducirse en el área de los servicios financieros. Según la política, las empresas de pequeños préstamos que están en una buena situación y tienen buen prestigio, si solicitan la autorización, pueden transformarse en bancos de nivel de aldea y cantón.

Zhang Jun señaló que en la actualidad estas empresas sólo sirven de transición para resolver la dificultad de financiación de las pymes rurales, pero no es aceptable transformarlas en bancos rurales. Una vez que estas entidades hagan el cambio, las grandes instituciones financieras, como los bancos de propiedad estatal, serán naturalmente el mayor accionista y tomarán la posición predominante, el mismo modelo de la cooperativa rural de crédito. Bajo este esquema es difícil garantizar el derecho a la palabra de estos organismos de propiedad no pública. Como ejemplo puso al Banco de Construcción, que ha patrocinado en el distrito de Cangnan un banco a nivel de aldea y cantón, al que le ha inculcado toda su filosofía administrativa.

Algunas fuentes revelaron que el gobierno provincial lanzará una política de apoyo, en la que redefinirá la empresa de pequeños préstamos como organismo financiero rural de nuevo modelo. “Esta opción es muy razonable. Esperamos que las pequeñas empresas marchen adelante, pero su destino final depende del apoyo del gobierno provincial”, reflexionó Zhang Zhenyu.

”Actualmente las empresas sólo pueden cooperar con dos bancos y la financiación no debe superar el 50% del capital principal. Es decir, si tienes un capital de 200 millones de yuanes, sólo puede financiar 100 millones de yuanes, por lo que finalmente podrás disponer de 200-300 millones de yuanes. Al empezar el negocio, esta cantidad de dinero se acabará pronto. Si podemos cooperar con un tercer banco, probablemente el problema del capital quedará resuelto en lo fundamental”, agregó Zhang y sugirió la idea de la “combinación de préstamo”, un modelo de cooperación de las empresas de préstamos pequeños con los bancos comerciales. Por ejemplo, el banco concede a la empresa un capital de 50 millones de yuanes como máximo, y la autoriza para expedir y cobrar este dinero para él.

En Wenzhou, por lo general, cada préstamo es de 2 millones de yuanes, pero a las empresas de pequeños préstamos no se les permite conceder créditos por más de 500.000 yuanes en cada negocio. En el modelo de “combinación de préstamo”, la empresa presta 500.000 yuanes con una tasa de interés establecida para los pequeños préstamos, y concede los 1,5 millón restantes utilizando los 50 millones del capital bancario con la tasa de interés de referencia de los bancos. En el negocio, el banco paga a las empresas una comisión y la empresa asume todo el riesgo. De este modo, la empresa resuelve el problema de la financiación y expansiona su negocio.

Zhang Zhenyu prevé que en dos años las empresas de pequeños préstamos de Wenzhou llegarán a 20, con un capital total de 20.000 millones de yuanes, equivalente a la escala de fondos de un banco comercial, lo que permitirá satisfacer la demanda de fondos de las pymes de Wenzhou.